Discours du président de l'ASIC lors du sommet AFR ESG : Discours du président de l'ASIC, Joe Longo, lors du sommet AFR sur l'environnement, le social et la gouvernance (ESG), le 5 juin 2023.

Jul 23, 2023

Date 05/06/2023

Il y a plus de deux siècles, Honoré-Gabriel Riqueti, comte de Mirabeau, écrivait : « Si l'honnêteté n'existait pas, il faudrait l'inventer, comme le meilleur moyen de s'enrichir. En mettant cela à jour pour le 21e siècle, on peut aujourd'hui remarquer que « si l'ESG n'existait pas, nous l'inventerions, comme le meilleur moyen d'attirer les investissements ».

Le point ici est important. L'ESG n'est pas une tendance. Il ne s'agit pas non plus d'alourdir les entreprises avec de la bureaucratie ou des actionnaires avec des rendements moins qu'optimaux.

Il ne s'agit pas de « retours aux actionnaires ou ESG », mais de retours aux actionnaires avec ESG. C'est plutôt une question de marchés équitables et efficaces et d'investissements confiants.

Le reporting ESG n'est que la prochaine étape d'une longue série d'avancées importantes vers une plus grande transparence et des normes de divulgation plus strictes. Des mouvements qui profitent à tous, du consommateur à l'investisseur, aux entreprises elles-mêmes – sans parler de la planète.

En même temps, il est indéniable qu'il s'agit d'un espace complexe et en évolution rapide. À l'échelle mondiale, des progrès constants sont réalisés vers l'élaboration de normes et de taxonomies claires en matière de rapports. Le « E » de l'ESG s'élargira probablement avec le temps, les divulgations obligatoires sur le climat n'étant que le début, pas la fin.

Ces changements ont commencé et prennent rapidement de l'ampleur. Mais les changements dans le reporting ESG de demain n'excusent pas la complaisance aujourd'hui.

Anticiper l'incertitude n'excuse pas l'inaction. Certaines entreprises font de bons progrès, mais nous ne pouvons pas laisser tomber les normes alors que nous nous préparons aux changements majeurs à venir.

Aujourd'hui, je voudrais discuter de trois domaines clés pour l'ASIC.

Ce sont les « trois G » – de la gouvernance, de l'écoblanchiment et de la croissance du financement durable. Et oui, je me rends compte que le dernier est un peu exagéré.

Ces trois domaines non seulement renforcent nos pratiques actuelles contre tout risque de dérapage, mais ils contribuent également à nous préparer aux changements à venir.

Premièrement, à la gouvernance.

L'ASIC a commencé à examiner les informations sur les risques climatiques en 2018. Dans le même temps, nous avons commencé à encourager les conseils d'administration à être plus proactifs et probants dans leur approche des questions ESG. Et je pense qu'il est important de commencer ici en reconnaissant le bien.

La vérité est que de nombreuses grandes entreprises australiennes se sont déjà engagées sur des questions liées au climat depuis plusieurs années.

En fait, selon l'enquête 2022 sur les rapports de développement durable de KPMG auprès des entreprises ASX100, elles surpassent leurs pairs mondiaux :

C'est une indication rassurante du sérieux avec lequel les entreprises australiennes prennent ce problème. Crédit là où le crédit est dû. Aussi encourageant que cela puisse paraître, ce n'est pas l'occasion de se reposer sur nos lauriers.

En effet, les données nous indiquent que les marchés et les investisseurs s'appuient de plus en plus sur ces informations pour prendre des décisions. C'est pourquoi les informations et déclarations ESG doivent être rigoureuses, solides et complètes. Et cela va sans dire, ils ne peuvent pas être trompeurs ou trompeurs. Encore une fois, ce n'est pas nouveau - il n'a jamais été acceptable d'être trompeur ou trompeur.

Comme je l'ai suggéré plus tôt, les marchés poussent maintenant dans de nouveaux domaines de l'ESG. Des domaines comme la nature et la biodiversité. Nous voyons la Taskforce sur les risques liés à la nature sur une voie similaire à son précurseur, la TCFD.

Le gouvernement australien a également clairement indiqué son intention d'imposer des divulgations sur le climat. L'International Sustainability Standards Board s'est efforcé de finaliser et de publier ses deux premières normes d'ici la fin de ce mois. Il s'agira de normes sur les exigences générales en matière de durabilité et sur les informations financières liées au climat.

Rien de tout cela ne devrait être préoccupant. C'est simplement un rappel qu'une bonne divulgation dépend d'une bonne gouvernance.

Les entreprises doivent réfléchir à l'intégration de ces considérations dans leurs propres structures de gouvernance et se poser trois questions fondamentales :

Réfléchir à ces questions et à d'autres questions connexes offre désormais aux entreprises une voie claire pour se préparer à demain.

Cela nous conduit au greenwashing. Ce n'est en aucun cas un nouveau sujet pour moi ou pour l'un des commissaires de l'ASIC. L'écoblanchiment est une priorité d'application pour l'ASIC depuis un certain temps maintenant - et nous ne sommes pas les seuls. Tant au niveau national qu'international, nous constatons que les régulateurs s'intéressent de plus en plus à ce sujet.

Il y a quelques semaines à peine, nous avons publié un rapport qui mettait en lumière un certain nombre de nos récentes interventions de greenwashing. Depuis juillet de l'année dernière, nous avons obtenu 23 résultats de divulgation corrective, émis 12 avis d'infraction et entamé notre première procédure de sanction civile plus tôt cette année. Bien que je ne puisse pas parler des actions en cours, je peux dire que nous avons d'autres surveillances et enquêtes en cours.

Au cours de ce travail, nous avons rencontré quatre grandes catégories de comportements problématiques qui relèvent du « greenwashing » :

Ce travail s'appuie sur les directives antérieures de l'ASIC, conçues pour aider les entités à se conformer à leurs obligations légales existantes. L'année dernière, l'ASIC a mené un examen des produits liés au greenwashing et à la durabilité. L'examen a révélé que la plupart des émetteurs avaient apporté des modifications à leurs processus de gouvernance liés au développement durable après la publication des directives. Cela comprenait la formation du personnel et l'amélioration des examens juridiques des divulgations et communications proposées liées à la durabilité.

Fait intéressant, ces entités ont noté que les changements étaient conformes aux commentaires de leurs membres et de la Responsible Investment Association of Australasia.

Néanmoins, notre examen a révélé que la moitié des émetteurs doivent encore améliorer la façon dont ils décrivent leurs critères de sélection dans les sites Web et les documents d'information réglementés. Certaines des préoccupations en matière de divulgation que nous avons relevées lors de notre examen initial demeurent pour de nombreux émetteurs. Et pour certains émetteurs, nous surveillons les problèmes de divulgation ultérieurs qui sont apparus. Nous continuerons à nous concentrer sur ce domaine au cours du nouvel exercice financier.

C'est un travail important. C'est un travail qui renforce la confiance dans les produits, services et divulgations financiers liés à la finance durable. Et la confiance est un élément essentiel du fonctionnement de tout marché équitable et efficace. De même, la confiance est nécessaire si nous voulons avoir des investisseurs confiants et informés.

Et puisque des marchés équitables et efficaces et des investisseurs confiants et informés sont des priorités inscrites dans la loi ASIC, nous visons à renforcer cette confiance en faisant la distinction entre l'encouragement et l'application. A chaque étape et dans chaque cas, notre réponse est proportionnée. Au fur et à mesure que de plus en plus d'allégations de durabilité sont faites, notre surveillance réglementaire et notre hiérarchisation se sont ajustées pour refléter cela.

Maintenant, en réponse à l'examen minutieux de l'ASIC sur l'écoblanchiment, certaines entreprises pourraient être tentées de cesser toute divulgation volontaire, chassant l'écoblanchiment avec un peu de « greenhushing ». L'année dernière, par exemple, le cabinet de conseil suisse en finance carbone, South Pole, a publié un rapport international qui a révélé que près d'un quart des 1 200 entreprises interrogées ont décidé de ne pas parler du tout de leurs engagements nets zéro.[1] Le rapport de South Pole a déclenché une discussion intense à l'échelle mondiale, beaucoup condamnant la politique de silence comme une simple autre forme d'écoblanchiment.

Au niveau national, nous avons observé des commentateurs et des entreprises disant, en effet, "nous avons une si bonne politique ESG, mais nous ne pouvons rien en dire parce que les régulateurs ne nous le permettent pas". La réalité est que les critiques ont raison : ce genre de réponse n'est qu'une autre forme de greenwashing ; une tentative d'obtenir un effet de « halo vert » sans avoir à faire le travail.

Le travail de l'ASIC sur l'écoblanchiment s'aligne également sur le programme plus large de financement durable du gouvernement. Cela comprend non seulement la divulgation obligatoire du climat, mais aussi l'étiquetage et la taxonomie ESG. L'ordre du jour n'est pas encore entièrement adopté, mais l'ASIC n'hésitera pas à faire respecter les obligations légales existantes telles qu'elles sont. L'interdiction des comportements trompeurs et trompeurs est un élément de longue date de ces obligations, et c'est là que se situe notre objectif de prévenir l'écoblanchiment.

Maintenant, après avoir examiné la gouvernance et le greenwashing, passons à la croissance de la finance durable.

Comme je l'ai déjà mentionné à plusieurs reprises, les divulgations sur le climat ne sont que le début. L'espace ESG est complexe et changeant - et il est d'importance mondiale. J'irais même jusqu'à dire qu'il s'agit du plus grand changement dans le secteur des services financiers depuis une génération. Nous devons être préparés à ce changement au fur et à mesure qu'il se déroule.

Pourquoi? Parce que l'Australie fait partie d'un écosystème financier mondial. En tant que régulateur des marchés australiens, nous le reconnaissons et nous nous engageons fortement au niveau national et mondial pour nous assurer que ce que nous faisons en Australie est informé de ce qui se passe à l'étranger.

Nous faisons depuis longtemps partie du groupe de travail sur le climat du Conseil des régulateurs financiers (CoFR) - aux côtés de l'Australian Prudential Regulation Authority, de la Reserve Banking of Australia et du Trésor - un groupe qui travaille sur ces questions depuis plusieurs années.

Nous sommes également membre du groupe de travail sur la finance durable de l'Organisation internationale des commissions de valeurs, où nous nous engageons avec nos pairs dans d'autres juridictions en ce qui concerne les changements importants en cours.

De même, l'ASIC reconnaît le rôle que jouent les marchés du carbone pour soutenir l'action du secteur privé en matière de réduction des émissions. Cela signifie que lorsque le Clean Energy Regulator nommera un opérateur, nous jouerons notre rôle dans le développement d'un marché du carbone en Australie en garantissant des normes d'intégrité et de transparence, comme nous le faisons sur d'autres marchés australiens sous licence.

Nous travaillons également en étroite collaboration avec le Trésor alors que le programme de financement durable du gouvernement continue de se dérouler, afin de nous assurer que nous restons au courant des nouveaux développements.

Cela signifie que nous pourrons continuer à adopter une approche sensée et pragmatique en tant que régulateur national. Nous soutenons le passage aux divulgations obligatoires en Australie et continuerons de dialoguer avec les principales parties prenantes.

Nous le faisons par le biais du CoFR ainsi que de nos propres panels et comités consultatifs.

Il est indéniable qu'il y a beaucoup de travail à faire. Mais la finance durable est une priorité stratégique importante pour l'ASIC, et je suis déterminé à faire en sorte qu'ASIC continue d'être positionnée pour relever les défis à venir.

Pour conclure, permettez-moi de rappeler deux points.

Tout d'abord, le changement arrive – et il n'aura pas l'air bienveillant pour ceux qui ne sont pas préparés.

Nous devons nous demander ce qui peut être fait de plus maintenant pour :

Le deuxième point sur lequel je voudrais vous laisser aujourd'hui est le suivant : regarder vers l'avenir ne peut jamais être une excuse pour la complaisance, l'inactivité ou l'abaissement des normes maintenant - et l'ASIC est là pour s'assurer que les normes restent élevées.

[1] Net Zero et au-delà : Rapport Net Zero 2022 de South Pole, https://www.southpole.com/publications/net-zero-and-beyond