Le Credit Suisse emprunte plus de 50 milliards de dollars à la Banque nationale suisse après le krach boursier de 30%

Dec 06, 2023

Quelques heures après que la banque centrale suisse se soit déclarée prête à apporter un soutien financier au Credit Suisse, la mégabanque assiégée a accepté l'offre, espérant rassurer les investisseurs sur le fait qu'elle disposait des liquidités nécessaires pour rester à flot.

Le Credit Suisse a annoncé qu'il emprunterait jusqu'à 50 milliards de francs suisses (53,7 milliards de dollars) à la Banque nationale suisse. Les investisseurs ont fait chuter les actions du deuxième plus grand prêteur du pays jusqu'à 30% mercredi.

La banque a qualifié le prêt d'"action décisive pour renforcer de manière préventive sa liquidité".

«Ces liquidités supplémentaires soutiendraient les activités principales et les clients du Credit Suisse alors que le Credit Suisse prend les mesures nécessaires pour créer une banque plus simple et plus ciblée, construite autour des besoins des clients», a déclaré la banque dans un communiqué.

En plus du prêt de la banque centrale, le Credit Suisse a également déclaré avoir racheté des milliards de dollars de sa propre dette pour gérer ses passifs et ses frais de paiement d'intérêts. L'offre porte sur 2,5 milliards de dollars d'obligations en dollars américains et 500 millions d'euros (529 millions de dollars) d'obligations en euros.

La banque vénérable mais troublée, fondée en 1856, est l'une des plus grandes institutions financières au monde et classée comme une "banque d'importance systémique mondiale", avec seulement 30 autres, dont JP Morgan Chase, Bank of America et la Bank of China.

Les actions asiatiques ont fortement chuté en début de journée jeudi, mais ont rebondi loin de leurs plus bas après l'action du Credit Suisse, encouragées par la détermination de la banque à restaurer la confiance dans ses opérations.

Plus tôt mercredi, dans une déclaration conjointe avec le régulateur suisse des marchés financiers FINMA, la Banque nationale suisse (BNS) a déclaré que le Credit Suisse (CS) respectait les "exigences strictes en matière de capital et de liquidité" imposées aux banques importantes pour le système financier au sens large.

"Si nécessaire, la BNS fournira des liquidités à CS", ont-ils déclaré.

Déjà sur les nerfs après la faillite de la Silicon Valley Bank aux États-Unis la semaine dernière, les investisseurs se sont débarrassés des actions de la banque suisse en difficulté plus tôt dans la journée, les faisant chuter à un nouveau record après que son plus grand bailleur de fonds ait semblé exclure de fournir plus de financement.

Dans leur communiqué, les autorités suisses ont indiqué que les problèmes de "certaines banques aux Etats-Unis ne présentent pas de risque direct de contagion pour les marchés financiers suisses".

"Il n'y a aucune indication d'un risque direct de contagion pour les institutions suisses en raison des turbulences actuelles sur le marché bancaire américain", poursuit le communiqué.

Le président de la Banque nationale saoudienne – le principal actionnaire du Credit Suisse, à la suite d'une augmentation de capital l'automne dernier – a déclaré plus tôt mercredi qu'il n'augmenterait pas sa participation dans le Credit Suisse.

"La réponse est absolument non, pour de nombreuses raisons", a déclaré Ammar Al Khudairy à Bloomberg, en marge d'une conférence en Arabie saoudite. "Je citerai la raison la plus simple, qui est réglementaire et statutaire. Nous détenons désormais 9,8% de la banque - si nous dépassons 10%, toutes sortes de nouvelles règles entrent en vigueur, que ce soit par notre régulateur, le régulateur européen ou le régulateur suisse", a-t-il déclaré. "Nous ne sommes pas enclins à entrer dans un nouveau régime de réglementation."

Autrefois un grand acteur de Wall Street, le Credit Suisse a été frappé par une série de faux pas et de manquements à la conformité au cours des dernières années qui ont nui à sa réputation auprès des clients et des investisseurs et ont coûté leur emploi à plusieurs cadres supérieurs.

Les clients ont retiré 123 milliards de francs suisses (133 milliards de dollars) du Credit Suisse l'année dernière – principalement au quatrième trimestre – et la banque a enregistré une perte nette annuelle de près de 7,3 milliards de francs suisses (7,9 milliards de dollars), sa plus importante depuis la crise financière mondiale de 2008.

En octobre, le prêteur s'est lancé dans un plan de restructuration "radical" qui consiste à supprimer 9 000 emplois à temps plein, à scinder sa banque d'investissement et à se concentrer sur la gestion de patrimoine.

Al Khudairy s'est dit satisfait de la restructuration, ajoutant qu'il ne pensait pas que le prêteur suisse aurait besoin d'argent supplémentaire. D'autres ne sont pas si sûrs.

Johann Scholtz, analyste bancaire européen chez Morningstar, a déclaré que le Credit Suisse pourrait ne plus disposer de suffisamment de capital pour absorber les pertes en 2023 car ses coûts de financement devenaient prohibitifs.

«Pour endiguer les sorties de clients et apaiser les inquiétudes des fournisseurs de financement de gros, nous pensons que le Credit Suisse a besoin d'une autre émission de droits [share]», a-t-il commenté mercredi. "Nous pensons que l'alternative serait une rupture … les activités saines – la banque suisse, la gestion d'actifs et la gestion de patrimoine et éventuellement certaines parties de l'activité de banque d'investissement – ​​étant vendues ou cotées séparément."

Les actions de la banque ont baissé de 24% pour la dernière fois à Zurich mercredi, et le coût d'achat d'une assurance contre le risque de défaut du Credit Suisse a atteint un nouveau record, selon S&P Global Market Intelligence.

Le krach s'est propagé aux autres actions bancaires européennes, les banques françaises et allemandes telles que BNP Paribas, Société Générale, Commerzbank et Deutsche Bank chutant entre 8% et 12%. Les banques italiennes et britanniques se sont également effondrées.

Deux sources prudentielles ont déclaré à Reuters que la BCE avait contacté les banques pour les interroger sur leurs expositions au Credit Suisse. La BCE s'est refusée à tout commentaire.

Alors que les problèmes du Credit Suisse étaient largement connus, avec des actifs d'environ 530 milliards de francs suisses (573 milliards de dollars), il présente un casse-tête potentiel beaucoup plus important.

"[Le Credit Suisse] est beaucoup plus interconnecté à l'échelle mondiale, avec de multiples filiales en dehors de la Suisse, y compris aux États-Unis", a écrit Andrew Kenningham, économiste en chef pour l'Europe chez Capital Economics. "Le Credit Suisse n'est pas seulement un problème suisse, mais un problème mondial."

Les coups s'enchaînent pour la deuxième plus grande banque de Suisse. Mardi, il a reconnu une "faiblesse matérielle" dans ses rapports financiers et a supprimé les primes pour les cadres supérieurs.

Le Credit Suisse a déclaré dans son rapport annuel qu'il avait constaté que "le contrôle interne du groupe sur l'information financière n'était pas efficace" car il n'avait pas identifié de manière adéquate les risques potentiels pour les états financiers.

La banque élabore en urgence un "plan de remédiation" pour renforcer ses contrôles.

S'adressant à Bloomberg TV mardi, le PDG du Credit Suisse, Ulrich Körner, a déclaré que la banque avait enregistré lundi de "bonnes entrées" d'argent, alors même que les marchés étaient effrayés par l'effondrement de SVB et de Signature Bank aux États-Unis.

Dans l'ensemble, les sorties de la banque se sont "considérablement modérées" après que les clients ont retiré 111 milliards de francs (122 milliards de dollars) au cours des trois mois précédant décembre, a ajouté Körner. Dans son rapport annuel, la banque a déclaré que les sorties de fonds ne s'étaient pas encore inversées à la fin de l'année dernière.

— Olesya Dmitracova et Livvy Doherty ont contribué à cet article.