Hong Kong s'apprête à lever l'interdiction du commerce de détail de la cryptographie, les observateurs remettent en question les règles de la cryptographie et les priorités de la ville

Dec 16, 2023

Publié

sur

Par

Securities.io s'engage à respecter des normes éditoriales rigoureuses. Nous pouvons recevoir une compensation lorsque vous cliquez sur des liens vers des produits que nous examinons. Veuillez consulter notre déclaration d'affiliation. Le trading comporte des risques qui peuvent entraîner une perte de capital.

Hong Kong est sur le point d'autoriser le commerce de détail de crypto-monnaies plus tard cette semaine alors qu'il tente de récupérer son statut de plaque tournante mondiale de la blockchain. Le régulateur des marchés des valeurs mobilières et des marchés à terme de la cité-État, la Securities and Futures Commission, a élaboré un cadre réglementaire au cours des deux derniers mois dont la mise en œuvre ouvrira la voie aux entités agréées pour fournir leurs services de cryptographie aux investisseurs de détail. À partir de juin, le régime favorable à la vente au détail remplacera le système sortant, le régulateur local étant déjà prêt à délivrer les premières licences aux bourses cherchant à faire des affaires sur le marché. Ce changement de ton par rapport à la position sceptique précédente devrait répondre à la demande croissante d'actifs numériques dans la juridiction.

En février, la SFC a ouvert une période de consultation sur ses exigences proposées en sollicitant les commentaires des parties prenantes de l'industrie. La commission a déclaré à la fin de la fenêtre qu'elle avait reçu plus de 150 soumissions écrites. Son projet de règlement stipulait un délai de grâce de 12 mois pour les plateformes de trading crypto centralisées existantes afin d'obtenir une licence. Les sociétés de cryptographie sans opérations établies à Hong Kong doivent rechercher une conformité totale sous la forme d'une licence SFC comme condition préalable. La semaine dernière, la commission a publié son document de conclusion de la consultation, notant que les commentaires des associations de l'industrie, des acteurs du marché et d'autres parties prenantes étaient les bienvenus.

Le nouveau régime remplacera les directives précédemment proposées, qui limitaient les bourses basées dans la ville pour servir uniquement les investisseurs professionnels - des personnes gérant des portefeuilles d'une valeur supérieure à 8 millions de dollars HK. Devant entrer en vigueur à partir du 1er juin, les exigences réglementaires proposées par HK inverseront efficacement les restrictions existantes sur le commerce de détail de crypto. Les nouvelles règles qui s'appliqueront à l'espace des actifs numériques de Hong Kong impliquent également des mesures pour protéger les commerçants, comme le souligne la déclaration officielle de l'organisme de surveillance des valeurs mobilières.

"La SFC mettra en œuvre un certain nombre de mesures solides pour protéger ces investisseurs, notamment en garantissant l'adéquation du processus d'intégration, la bonne gouvernance, la diligence raisonnable renforcée des jetons, les critères d'admission et les divulgations."

Un rapport récent évaluant la préparation à la cryptographie de diverses juridictions dans le monde a classé Hong Kong comme la plus attrayante pour les investisseurs, citant ses conseils fiscaux favorables et son industrie à croissance rapide. Les bénéfices tirés des activités de trading de crypto ne sont pas soumis à l'impôt sur les plus-values ​​dans la région - également en Allemagne, en Malaisie, au Panama, au Portugal, en Suisse et en Turquie. Selon les conclusions du rapport, Hong Kong compte en moyenne trois startups blockchain pour 100 000 habitants, seulement derrière la Suisse, qui compte en moyenne au moins une douzaine de startups pour 100 000 habitants. La zone géographique plus petite de Hong Kong signifie également qu'elle a un avantage dans les guichets automatiques cryptographiques en ce qui concerne la taille de la population.

Toujours applicables aux VASP, les critères d'inscription des jetons impliqueront une vérification approfondie des antécédents des développeurs et des émetteurs. Les jetons éligibles devront prouver leur utilité et justifier les risques juridiques. En plus des contrôles de l'offre, de la demande et de la liquidité des nouveaux jetons, le régulateur des valeurs mobilières évaluerait les aspects techniques de la blockchain. Notamment, les nouvelles réglementations en matière de licences de la SFC n'incluent pas les jetons non fongibles (NFT), considérés comme des valeurs mobilières.

Hong Kong se prépare également à réglementer les pièces stables avec un porte-parole de la banque centrale de Hong Kong révélant en février que les discussions visant à dériver une "approche pragmatique et agile basée sur les risques" qui intégrera les commentaires des consultations supplémentaires qu'elle a l'intention de mener sont en cours. L'Autorité monétaire de Hong Kong a jusqu'à présent maintenu une position stricte qui exige que l'émetteur de pièces stables étrangères soit incorporé à Hong Kong. Cette politique a suscité des réactions négatives de la part d'observateurs qui estiment qu'il est difficile d'exiger des entités étrangères qui ont déjà émis des pièces stables qu'elles s'installent à Hong Kong.

Les entités financières décentralisées seront réglementées en vertu de l'Ordonnance sur les valeurs mobilières et les contrats à terme et devraient se conformer aux mêmes directives que dans le contexte financier traditionnel. S'exprimant lors du Web3 Festival à Hong Kong, le représentant de la Securities and Futures Commission (SFC), Keith Choy, a déclaré que les services de trading automatisés sont soumis à la réglementation en vertu de la SFO. En outre, il a expliqué qu'une licence de type 7 est obligatoire pour les plateformes décentralisées et leurs opérateurs s'ils proposent la négociation d'actifs virtuels classés comme titres ou contrats à terme selon le SFO.

Le défi de la réglementation des projets DeFi serait qu'ils ne soient pas conçus pour se conformer aux structures organisationnelles traditionnelles. Leur mécanisme de fonctionnement ne laisse pas une seule entité en charge ; ils embrassent plutôt la responsabilité collective. Néanmoins, le responsable du SFC, Cai Zhonghui, a dissipé l'idée que la plupart des projets DeFi sont décentralisés, arguant qu'il ne s'agit généralement que d'un petit groupe en charge de la plupart des jetons et du contrôle du processus décisionnel du projet.

L'intérêt et l'engagement renouvelés de Hong Kong pour poursuivre l'économie numérique ne se sont pas limités aux monnaies virtuelles. Le mois dernier, le secrétaire financier Paul Chan Mo-po a noté que "c'est le meilleur moment" pour Hong Kong d'explorer le Web3 malgré la volatilité du marché des crypto-monnaies et l'effondrement des sociétés de cryptographie étant des causes notables de préoccupation. Le directeur financier de Hong Kong a également souligné qu'une réglementation et un développement appropriés seraient des facteurs susceptibles de créer un environnement innovant propice à l'adoption du Web3.

La semaine dernière, la police de Hong Kong a présenté une plate-forme de pointe appelée "Cyber ​​Defender Metaverse" visant à lutter de manière proactive contre la cybercriminalité au sein du métaverse. Cette plate-forme Web3 innovante sensibilisera le public aux risques et défis potentiels associés au Web3 et au métaverse. La police de Hong Kong a organisé un événement inaugural intitulé "Exploring the Metaverse" pour engager les participants dans des discussions sur les stratégies visant à assurer la sécurité dans ce paysage virtuel, en se concentrant sur la prévention du crime.

Soulignant l'urgence de la question, l'inspecteur en chef Ip Cheuk-yu du Bureau de la cybersécurité et de la criminalité technologique (CSTCB) s'est adressé aux personnes présentes, faisant la lumière sur les divers risques posés par le métaverse. Cheuk-yu a souligné que tous les types de crimes couramment observés dans le cyberespace, tels que les fraudes à l'investissement, l'accès non autorisé, le vol et les infractions sexuelles, pouvaient également se produire dans le métaverse, partageant des statistiques qui ont révélé que Hong Kong avait enregistré 2 336 crimes liés aux actifs virtuels rien qu'en 2022, entraînant des pertes substantielles d'environ 1,7 milliard de dollars. La situation s'est détériorée cette année, avec 663 cas signalés au premier trimestre (une perte de 570 millions de dollars), marquant une augmentation de 75 % par rapport à il y a un an.

Pour répondre à ces préoccupations croissantes, la police de Hong Kong prévoit de tirer parti de la plateforme pour intensifier les initiatives éducatives, ciblant principalement la jeune génération. L'intention est de sensibiliser les adolescents aux dernières avancées technologiques, aux pièges potentiels et à l'importance de prévenir les crimes connexes. La Hong Kong Securities Regulatory Commission (HKSRC) a également partagé des directives anti-blanchiment mises à jour pour donner aux investisseurs institutionnels les moyens de se protéger lorsqu'ils interagissent avec des actifs numériques.

Les exigences améliorées de connaissance de votre client (KYC) et de diligence raisonnable seront appliquées à toutes les entreprises traitant des actifs virtuels afin d'assurer des garanties solides contre les activités de blanchiment d'argent. Reconnaissant que la cybercriminalité n'est pas limitée par les frontières, l'adoption par Hong Kong de règles KYC renforcées en fera une destination moins attrayante pour les acteurs criminels cherchant à exploiter la cryptographie pour dissimuler leur identité et canaliser leurs revenus à travers la ville.

Les bourses de crypto qui cherchent à servir les investisseurs de détail doivent demander l'approbation en vertu de l'ordonnance anti-blanchiment d'argent (AMLO) et de l'ordonnance sur les valeurs mobilières et les contrats à terme (SFO). La semaine dernière, le SFC de Hong Kong a révisé ses exigences, les bourses étant désormais autorisées à avoir deux officiers responsables en cas de double licence, par opposition à deux RO pour chaque type de licence détenue. Le changement est intervenu en raison d'une pénurie de talents car il n'y a pas beaucoup de RO qualifiés. L'organisme de surveillance des valeurs mobilières de la cité-État a déclaré qu'il commencerait à examiner les candidatures des fournisseurs d'actifs virtuels lorsque le nouveau régime entrerait en vigueur.

Entre-temps, plusieurs bourses et fournisseurs de services financiers se sont déjà alignés pour prendre une part du marché. Huobi Global a annoncé le lancement de son entité hongkongaise, Huobi HK, dont la plateforme de trading fournira des services de cryptographie aux résidents le 26 mai, deux jours après que Gate Group a introduit Gate.HK dans le cadre de sa stratégie d'expansion. Huobi HK a depuis soumis sa candidature pour devenir un opérateur agréé auprès de la SFC par un tweet du 29 mai. D'autres avec des plans similaires incluent OKX et la plate-forme de monnaie virtuelle JPEX.

Les premiers rapports indiquent que Hong Kong est sur le point d'octroyer des licences à plusieurs sociétés de cryptographie au cours du second semestre de l'année. L'ancienne responsable du SFC, Angelina Kwan, aujourd'hui PDG de Stratford Finance, a déclaré au sommet Wow à Hong Kong que la ville-État avait fait appel à de nombreuses entreprises de cryptographie, ce qui a incité le nouveau cadre réglementaire. L'ancien régulateur a déclaré fin mars à un panel neutre que parmi les nombreuses demandes reçues par les autorités, elle s'attend à ce qu'au moins huit entreprises obtiennent une licence de cryptographie au cours du second semestre de l'année. Plus tôt en mars, le secrétaire aux finances, Christian Hui, a déclaré que plus de 80 sociétés de cryptographie, y compris celles de Chine continentale, avaient manifesté leur intérêt pour explorer les perspectives de Hong Kong depuis octobre 2022, lorsque la cité-État s'était lancée dans des plans pour retrouver son statut.

Les banques publiques de la localité souhaitent également collaborer avec des entreprises de cryptographie. Dans une annonce du 24 mai, ZA Bank a confirmé son intention d'offrir des échanges d'actifs virtuels de détail en s'associant à des bourses d'actifs virtuels sous licence locale pour obtenir les approbations réglementaires. ZA Bank soutient le projet pilote de dollar de Hong Kong numérique supervisé par l'Autorité monétaire de Hong Kong. Le mois dernier, la banque se préparait à agir en tant qu'institution de règlement pour les retraits de jetons en offrant des services de conversion de devises aux entreprises de cryptographie à Hong Kong. À l'époque, Bloomberg a signalé que la banque virtuelle avait l'intention de permettre aux partenaires d'échange de crypto sous licence d'effectuer des retraits en dollars américains, en dollars de Hong Kong et en yuan chinois.

Le PDG de ZA Bank, Ronald Iu, a confirmé que les bourses sous licence HashKey et OSL utilisent déjà le service de conversion de devises, et que d'autres bourses devraient se joindre à mesure que leur statut est estampillé. Iu a expliqué qu'en servant de banque de règlement pour ces entreprises, ZA Bank permet aux entreprises, qu'elles soient nationales ou internationales, de développer une stratégie viable de réussite. Malgré cela, la banque a déclaré avoir effectué les vérifications AML nécessaires pour répondre aux exigences réglementaires, ne signalant aucun problème au cours des derniers mois. ZA Bank soutient les startups web3 et les entreprises naissantes similaires via des services de compte en ligne, à la suite d'un projet pilote de bac à sable impliquant 100 entreprises. Le directeur général suppléant de la banque, Devon Sin, a expliqué que la connexion aux données du registre des sociétés de la ville permettait une entrée d'informations minimale et rendait possible le recoupement.

L'engagement de Hong Kong à regagner sa place a été stimulé par l'examen approfondi du paysage réglementaire américain, qui a contraint de nombreuses sociétés de cryptographie à envisager des opérations à l'étranger. Les mesures d'exécution prises par les autorités ont nui au fait que certaines personnalités clés de l'industrie, dont le cofondateur de Gemini, Cameron Winklevoss, pensent qu'elles ont annulé les catalyseurs potentiels du marché aux États-Unis.

"Ce sera un rappel humble que la crypto est une classe d'actifs mondiale et que l'Occident, en réalité les États-Unis, n'a toujours eu que deux options : l'adopter ou être laissé pour compte", a écrit le cofondateur de Gemini dans un tweet de février.

L'ancien PDG de BitMEX, Arthur Hayes, a également noté en octobre que la Grande Chine serait influente pour inspirer le retour du secteur. L'ancien directeur de la bourse a limité ses prévisions à Hong Kong en tant que noyau dont la "réorientation en tant que site pro-crypto" en ferait "un pilier de soutien solide" de la course haussière. Hayes a souligné que la Chine continentale prévoit d'utiliser la région administrative spéciale comme banc d'essai pour la cryptographie tandis que Pékin reste protégé.

"Si la capitale chinoise est là, la capitale occidentale la rencontrera", avait alors déclaré Hayes.

Dans le passé, la Chine continentale a exprimé ses réserves, craignant qu'une économie florissante de Hong Kong ne compromette la stabilité financière en Chine. Les ambitions de la région, qui ont débuté en octobre dernier, ont néanmoins obtenu un clin d'œil, bien que subtil, de la part des responsables de Pékin. Bien que la capitale de la Chine continentale n'ait pas adopté une position hostile à l'égard de la poursuite d'une économie numérique par Hong Kong, certains préviennent que les ambitions renouvelées pourraient ne pas être durables à long terme.

"Le fantasme des échanges est de penser que si les autorités nous laissent obtenir une licence, alors peut-être qu'ils commenceront une sorte de lien commercial de connexion crypto avec la Chine continentale", a déclaré l'entrepreneur en crypto Bobby Lee.

Les législateurs sud-coréens adoptent une loi obligeant les fonctionnaires à révéler les avoirs en crypto

Sam est un spécialiste du contenu financier avec un vif intérêt pour l'espace blockchain. Il a travaillé avec plusieurs entreprises et médias dans les domaines de la finance et de la cybersécurité.

Cooper et Kirk décomposent l'opération "Choke-Point 2.0"

Nouvelles réglementations cryptographiques de Hong Kong - Opportunités, risques et soutien de la Chine

Les échanges intensifient leurs efforts de récupération et de conformité - Mises à jour de Binance, Coinbase, Houbi et Zipmex

Conflux Network (CFX) augmente de 400 % en une semaine

Hong Kong devient le premier gouvernement à lever 102 millions de dollars avec une offre d'obligations vertes symboliques

Mise à jour des fonds institutionnels - DBS Bank, Grayscale, Citadel Securities, Ark Invest, etc.