Une façon unique de jouer au prochain boom des véhicules électriques de 700 milliards de dollars

Apr 26, 2023

Le marché mondial des véhicules électriques est un espace surpeuplé évalué à près de 194 milliards de dollars en 2022 et qui devrait atteindre la somme incroyable de 694 milliards de dollars d'ici 2030.

Il est maintenant temps de trouver des opportunités plus uniques, car bon nombre de ces petits constructeurs automobiles constatent que le marché est dépassé par les géants de l'automobile traditionnels tels que Ford, Chevy et GM.

Les opportunités abondent, mais une consommation de trésorerie phénoménale et un cheminement plus lent vers la rentabilité ont rendu cet espace encombré plutôt risqué.

Mais le marché des véhicules électriques ne concerne pas seulement les routes…

Les voies navigables deviennent également électriques et le terrain de jeu est beaucoup moins chaotique, avec l'avantage clair du premier arrivé pour Vision Marine Technologies (NASDAQ:VMAR), avec son moteur hors-bord exclusif PowerTrain et le lancement du hors-bord électrique le plus rapide de sa catégorie sur le marché.

Le marché des bateaux électriques devrait croître à un TCAC de près de 13 %. D'ici 2030, ce marché vaudra près de 15 milliards de dollars et il est beaucoup plus facile de s'y retrouver.

Au moment où nous parlons, le marché des batteries de bateaux de plusieurs milliards de dollars subit sa plus grande transition depuis l'invention du moteur de bateau lui-même.

Et VMAR a développé avec succès le moteur électrique marin le plus puissant au monde, avec une technologie exclusive. Les premiers revenus du PowerTrain arrivent cette année, ainsi qu'une deuxième chaîne de revenus sous la forme d'une perturbation du marché de la location de bateaux.

La légende de la voile Ian Bruce est derrière VMAR, et unique parmi les offres de véhicules électriques, la société n'a aucune dette et est positionnée pour avoir un flux de trésorerie disponible positif en 2024.

C'est un bon point de départ pour un marché électrifié qui compte peu (voire aucun) d'acteurs qui ne brûlent pas d'argent à un rythme intenable.

La technologie exclusive au service d'une navigation propre

Le hors-bord H2e Bowrider, récemment dévoilé, a pris d'assaut le salon nautique de Paris en décembre et a fait ses débuts officiels en février à Miami, les livraisons devant commencer cet été.

Le bateau, développé en partenariat avec Four Winns, est particulier car il présente le moteur hors-bord électrique E-Motion 180 CV de VMAR.

Ce moteur, doté de la technologie propriétaire PowerTrain, fait du H2e Bowrider le premier bowrider de série entièrement électrique sur le marché.

L'E-Motion est le premier 180 HP entièrement électrique, prêt pour la production et hautes performances, ce qui en fait le principal perturbateur du marché. Avec sa technologie propriétaire, qui comprend les batteries, le moteur et le logiciel, E-Motion de Vision Marine est désormais la seule solution clé en main pour les constructeurs de bateaux de sa catégorie. Il s'agit d'une solide position de premier arrivé à la jonction critique d'une transition énergétique à fort coût.

L'E-Motion de Vision Marine (NASDAQ:VMAR) se recharge complètement du jour au lendemain sans infrastructure supplémentaire, possède le moteur le plus puissant de sa catégorie sur le marché, propose les toutes premières batteries marines conçues sur mesure, et tout cela à un coût inférieur à celui de tous les concurrents :

Maintenant, il s'agit de conquérir des parts de marché, et c'est là que ça devient intéressant.

À quel point sont-ils proches ? Eh bien, le plan est de commercialiser le groupe motopropulseur E-Motion auprès des fabricants d'équipement d'origine (OEM) plutôt que du public, et ils ont déjà reçu des centaines de commandes anticipées.

Et les investisseurs verront déjà les premiers revenus de PowerTrain cette année.

Basculer l'interrupteur sur le marché de la location de bateaux

VMAR a également une vision plus large au-delà du moteur électrique hors-bord le plus puissant de sa catégorie : ils prévoient également de renverser le marché de la location de bateaux et de le rendre électrique.

Ce marché de la location de bateaux de plus de 5 milliards de dollars (pensez : des milliers de centres de villégiature et de marinas dans le monde) est prêt à basculer, et l'activité phare de Newport de VMAR a réussi à servir 300 000 clients au cours des trois premières années, réalisant un chiffre d'affaires de 4 millions de dollars avec une marge bénéficiaire de 35 %.

Pour 2023, Vision Marine déploiera deux autres sites de location de bateaux électriques en propriété exclusive et lancera son modèle de franchise. D'ici 2024, c'est à toute vitesse avec la mise à l'échelle.

La technologie exclusive de l'entreprise lui donne l'opportunité de devenir l'un des jeux de véhicules électriques les plus excitants du NASDAQ.

D'ici la fin de 2024, Vision Marine s'attend à un flux de trésorerie disponible positif, et d'ici 2025, elle s'attend à avoir deux divisions rentables et en croissance, après quoi la mise à l'échelle devrait prendre de l'ampleur.

Zéro dette à un moment de grave consommation électrique de trésorerie

Cet été devrait être intéressant sur l'eau.

Vision Marine (NASDAQ:VMAR) a non seulement développé la solution de moteur électrique la plus puissante sur le marché de la navigation de plaisance, mais elle est également membre d'un club d'élite de ce segment qui possède une technologie propriétaire, une dette nulle et des pistes de croissance claires.

Alors que les investisseurs investissent de l'argent dans tout ce qui est électrique à la suite d'une poussée européenne majeure en faveur du zéro carbone et de la loi sur la réduction de l'inflation (IRA) favorable à l'énergie propre de l'administration Biden, une entreprise qui a déjà revendiqué sa position sur le marché avec un produit technologique exclusif et qui entame sa première grande expansion sans dette a plus qu'un simple avantage de premier arrivé.

Les autres investisseurs des entreprises technologiques devraient également jeter un œil à :

Matériaux appliqués (NASDAQ : AMAT) : Applied Materials est une centrale électrique souvent négligée dans l'industrie de la fabrication et de la recherche de puces. En tant que fabricant leader d'équipements de fabrication de puces, la société conçoit, fabrique et vend des machines complexes utilisées par les usines de fabrication de puces - des usines dédiées à la production de semi-conducteurs. La société est actuellement le plus grand fournisseur d'équipements de fabrication de puces du secteur et a récemment annoncé son intention d'investir jusqu'à 4 milliards de dollars sur sept ans dans la création de l'EPIC Center, une installation visant à tester de nouvelles technologies de semi-conducteurs et à favoriser la collaboration dans l'ensemble de l'industrie. Parmi les partenaires notables exprimant leur enthousiasme à propos de cette initiative figurent Nvidia, Taiwan Semiconductor Manufacturing, AMD, Intel et des universités de premier plan telles que le MIT.

Alors que de nombreux stocks de puces ont connu des flambées de prix importantes, Applied Materials n'a pas explosé dans la même mesure. À l'heure actuelle, ses actions se négocient à un modeste 18 fois le bénéfice par action (EPS) des 12 derniers mois. Bien que les dépenses en équipements de fabrication de puces aient ralenti cette année en raison des incertitudes économiques, Applied Materials s'est adapté en se concentrant sur des segments à forte croissance tels que les usines de fabrication de puces pour véhicules électriques et la technologie industrielle. Au cours de son dernier trimestre, la société a enregistré une augmentation de 6 % de ses revenus et une augmentation de 7 % de son BPA d'une année sur l'autre.

Alphabet Inc. (NASDAQ : GOOGL) : Indépendamment de son récent ralentissement de la croissance des revenus, Alphabet a vu ses actions augmenter de 40 % en 2023, indiquant un sentiment positif du marché. Les dernières données montrent que Google Search détient une part impressionnante de 92,8 % du marché tandis que Google Cloud Platform (GCP) gagne du terrain, dépassant des concurrents comme Amazon Web Services en termes de croissance des revenus. Avec une clientèle diversifiée et un potentiel d'augmentation de la rentabilité, GCP est sur le point de connaître un nouveau succès sur le marché en pleine expansion du cloud. La culture d'innovation d'Alphabet, démontrée par son intégration de l'IA dans divers produits et entreprises comme la conduite autonome de Waymo, garantit que l'entreprise reste à la pointe des avancées technologiques.

La solidité financière d'Alphabet, notamment des flux de trésorerie disponibles substantiels et un bilan solide, limite les risques de baisse malgré l'incertitude économique mondiale. Avec de multiples moteurs de croissance, tels que la publicité numérique, l'infrastructure cloud et les services de streaming, les sources de revenus diversifiées d'Alphabet fournissent une base solide pour la croissance future. Ses actions se négocient actuellement à environ 17 fois ses bénéfices prévus en 2024, un prix qui semble attractif avec son augmentation annuelle prévue de plus de 16 % des bénéfices par action au cours des cinq prochaines années.

Apple (NASDAQ : AAPL) : Avec une capitalisation boursière de 2 800 milliards de dollars, Apple est la plus grande participation de Berkshire Hathaway. Son segment de services, qui comprend des offres comme Apple Music, Apple Pay et Apple TV+, a connu une croissance remarquable, avec des revenus totalisant 20,9 milliards de dollars au cours du dernier trimestre fiscal. Ce segment de services en plein essor profite non seulement aux finances d'Apple avec son impressionnante marge brute de 71 %, mais il contribue également à la fidélité des clients de l'entreprise. L'intégration transparente de l'écosystème matériel et logiciel d'Apple, associée à sa vaste base d'utilisateurs de plus de 2 milliards d'appareils Apple actifs, favorise un sentiment d'adhérence chez les consommateurs, ce qui rend difficile pour eux de passer à des plates-formes concurrentes.

Un autre aspect convaincant d'Apple est son pouvoir de tarification éprouvé, caractéristique des entreprises prospères. Apple a constamment augmenté les prix de son produit phare, l'iPhone, sans impact significatif sur la demande. Cela a contribué à la croissance remarquable de la marge brute de l'entreprise, passant de 38,5 % au cours de l'exercice 2017 à 43,3 % au cours de l'exercice 2022. De plus, Apple génère un flux de trésorerie disponible substantiel, s'élevant à un montant stupéfiant de 111 milliards de dollars au cours de l'exercice 2022. Cela permet à l'entreprise de restituer du capital aux actionnaires par le biais de rachats d'actions et d'un rendement en dividendes de 0,5 %. En tant que holding à long terme, il existe peu d'entreprises aussi convaincantes que ce géant de la technologie.

Amazon (NASDAQ : AMZN) : Le récent rapport d'Amazon sur les résultats du premier trimestre a révélé des chiffres de revenus impressionnants, dépassant les attentes et mettant en évidence une opportunité d'investissement intéressante. Avec une part dominante de 38 % des achats de détail en ligne aux États-Unis, Amazon reste la force dominante du commerce électronique, renforcée par ses capacités logistiques et de distribution inégalées. De plus, Amazon Web Services (AWS), qui détient une part substantielle de 32 % de l'industrie de l'infrastructure cloud, continue de bénéficier de la demande croissante d'environnements cloud à la demande.

La remarquable marge d'exploitation d'AWS de 28 % contribue de manière significative à la rentabilité d'Amazon, ouvrant la voie à une expansion future. Par ailleurs, l'activité de publicités numériques d'Amazon a connu une forte croissance, enregistrant une augmentation de 23 % de ses ventes au premier trimestre, consolidant sa position d'acteur redoutable de l'espace publicitaire. Avec des investissements stratégiques dans l'intelligence artificielle, illustrés par le lancement de Bedrock au sein d'AWS en avril, Amazon est bien placé pour tirer parti des technologies émergentes. Se négociant actuellement à une valorisation attrayante, avec des actions en baisse de 34 % par rapport à leur sommet de 2021, Amazon présente une opportunité attrayante pour les investisseurs à la recherche d'un leader du marché dominant avec de multiples moteurs de croissance et une concentration sur les initiatives d'IA.

Métaplates-formes (NASDAQ : META) : Ce géant des médias sociaux a vu ses actions grimper de près de 120 % en 2023, mais l'action est toujours en baisse de 31 % par rapport à son sommet historique. La société a dépassé les attentes de Wall Street au premier trimestre 2023 et, bien qu'elle soit déjà une organisation dominante, elle continue de connaître une croissance, avec 3,81 milliards de personnes actives par mois dans sa famille d'applications. La possibilité de monétiser les utilisateurs en dehors des États-Unis et du Canada offre la possibilité d'une croissance supplémentaire des revenus au fil du temps.

Les rapports suggèrent que Meta pourrait développer une alternative décentralisée à Twitter. De plus, la société se concentre fortement sur l'exploitation de l'intelligence artificielle pour améliorer les recommandations de contenu, stimuler la monétisation et optimiser son infrastructure de données. Ces efforts positionnent bien Meta pour les changements technologiques à venir. La rentabilité de Meta mérite également d'être notée. Au cours des cinq dernières années, la société a maintenu une marge opérationnelle moyenne de 36,2 %, générant un flux de trésorerie disponible substantiel s'élevant à 18,4 milliards de dollars en 2022. Cela a permis à l'équipe de direction de racheter pour 27,9 milliards de dollars d'actions l'an dernier. Avec 37 milliards de dollars en espèces, quasi-espèces et titres négociables à son bilan et une dette à long terme de 10 milliards de dollars au 31 mars, Meta jouit d'une situation financière solide.

IBM (NYSE : IBM) : Ce géant de la technologie a fait preuve de résilience dans la croissance de ses ventes malgré un environnement difficile, mais son action a baissé d'environ 10 % jusqu'à présent cette année. Les efforts de restructuration de la société, y compris la cession de son segment de services d'infrastructure gérés et la création ultérieure de trois segments simplifiés - Logiciels, Conseil et Infrastructure - visent à rationaliser les opérations et à stimuler la croissance future. Les taux de croissance des revenus d'IBM en devises constantes se sont améliorés cette année, indiquant un rétrécissement de l'écart entre les taux de croissance déclarés et en devises constantes.

L'un des principaux domaines d'optimisme réside dans l'activité cloud d'IBM, qui s'appuie sur sa filiale Red Hat pour étendre son écosystème cloud. Avec une approche de cloud hybride qui capitalise sur les logiciels open source de Red Hat, IBM est en mesure de bénéficier de la croissance du marché du cloud sans concurrencer directement les plates-formes dominantes telles qu'Amazon Web Services et Microsoft Azure. Couplé à son portefeuille en expansion de services d'IA, IBM est bien positionné pour une croissance à long terme. En outre, l'amélioration des marges de l'entreprise et la hausse des flux de trésorerie, entraînées par des mesures de réduction des coûts et des licenciements stratégiques, fournissent des ressources suffisantes pour les investissements dans les secteurs du cloud hybride et de l'IA.

Microsoft (NASDAQ : MSFT) : Avec une capitalisation boursière de 2,3 billions de dollars, juste derrière Apple, les marques renommées de Microsoft telles que Windows, Office, Xbox et LinkedIn ont obtenu des parts de marché de premier plan dans divers secteurs technologiques. Cette domination s'est traduite par une croissance remarquable des actions, les actions ayant bondi de plus de 800 % au cours de la dernière décennie. La récente incursion de la société dans l'intelligence artificielle (IA) n'a fait que renforcer son attrait pour les investissements. L'investissement initial de 1 milliard de dollars de Microsoft dans OpenAI s'est avéré prémonitoire, alors que la course à l'IA se déroule et que les concurrents se bousculent pour entrer sur le marché en plein essor. Un investissement ultérieur de 10 milliards de dollars dans OpenAI cette année a consolidé la position de Microsoft en tant que leader. En intégrant les technologies d'OpenAI sur ses plates-formes, notamment Office, Azure et Bing, Microsoft s'est imposé comme un fournisseur incontournable de services d'IA. Les collaborations avec Advanced Micro Devices (AMD) dans le développement de puces IA illustrent davantage le dévouement de Microsoft sur le terrain, garantissant des performances optimales et des offres d'IA efficaces.

En plus de l'IA, Microsoft a fait des progrès significatifs dans l'industrie du jeu. Malgré les défis initiaux en concurrence avec des géants de l'industrie comme Sony et Nintendo, Microsoft a réussi avec l'introduction du Xbox Game Pass en 2017. Le service par abonnement offre un accès à une vaste bibliothèque de jeux, attirant des millions d'abonnés et transformant la console Xbox en une option rentable. La popularité de la plate-forme a poussé Microsoft à acquérir des studios de jeux de premier plan pour améliorer ses offres Game Pass.

Cisco Systems Inc (NASDAQ : CSCO) : Cisco Systems est un géant des réseaux qui développe, fabrique et vend du matériel réseau, des équipements de télécommunications et d'autres services et produits informatiques. Avec 23,3 milliards de dollars en liquidités et équivalents plus des investissements à court terme, Cisco dispose des ressources nécessaires pour des acquisitions potentielles - un domaine qui pourrait se réchauffer au second semestre 2023. La société est également bien positionnée pour une croissance à long terme tirée par l'utilisation croissante des logiciels d'intelligence artificielle et sa concentration sur le passage à des logiciels et services par abonnement.

Jusqu'à présent, Cisco a affiché une performance décente en 2023, avec une augmentation d'environ 10 % depuis le début de l'année. Bien qu'il soit à la traîne par rapport au Nasdaq-100 plus large, qui a connu une augmentation de 20 % au cours de la même période, la croissance de l'activité réseau de base de l'entreprise et l'amélioration des conditions de la chaîne d'approvisionnement ont contribué à la performance positive. Cisco a également révisé ses prévisions pour l'année complète, anticipant une croissance des ventes entre 9 % et 10,5 %, par rapport à la fourchette précédente de 4 % à 6 %. La société a enregistré de fortes nouvelles commandes, en particulier dans les secteurs commercial et des entreprises, avec une demande robuste dans le secteur public. Avec un rendement du dividende de 3 %, le risque est limité et Cisco est considéré par de nombreux investisseurs comme une solide position à long terme.

Shopify (NYSE : BOUTIQUE) : Malgré une baisse de la valeur de ses actions en 2022 en raison des conditions macroéconomiques, la société a montré des signes de reprise et est prête pour des jours meilleurs. Au premier trimestre 2023, Shopify a publié des chiffres financiers impressionnants, avec 1,5 milliard de dollars de revenus et 116 millions de dollars de revenus récurrents mensuels (MRR), marquant une augmentation d'une année sur l'autre de 25 % et 10 %, respectivement. Le MRR est particulièrement important pour les entreprises basées sur un abonnement comme Shopify car il fournit un flux de revenus stable et prévisible.

La décision stratégique de la société de rationaliser sa concentration sur ses principales offres de logiciels de commerce électronique devrait la mettre en bonne place à l'avenir. En se recentrant sur son expertise logicielle, Shopify cherchera à améliorer sa marge bénéficiaire brute et à allouer les ressources plus efficacement. En tant qu'entreprise de logiciels à la base, Shopify reconnaît que sa valeur principale réside dans la fourniture de solutions de commerce électronique de premier ordre plutôt que d'essayer de rivaliser dans le difficile secteur de la logistique. Avec une solide feuille de route et un intérêt renouvelé pour les logiciels de commerce électronique, Shopify a le potentiel d'offrir une valeur substantielle aux investisseurs à long terme.

Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ : AMD) : AMD présente un argumentaire convaincant pour les investisseurs qui souhaitent s'exposer à l'industrie des semi-conducteurs. Alors que Nvidia domine l'industrie, AMD pourrait être une option d'investissement moins risquée tout en offrant un potentiel de hausse important. La société a le potentiel de continuer à conquérir des parts de marché d'Intel sur les marchés des processeurs pour ordinateurs et serveurs tout en défiant Nvidia dans le domaine de l'intelligence artificielle.

Un autre aspect prometteur des perspectives d'AMD est son partenariat avec Microsoft, qui achète activement le chipset MI250 axé sur l'IA de la société et collabore à de futurs projets. AMD est sur le point de lancer son unité de traitement d'accélérateur MI300 plus tard cette année, qui devrait offrir un bond significatif en termes de performances pour ses clients de centres de données. Semblable à Nvidia, AMD en est aux premiers stades de bénéficier de la demande axée sur l'IA, mais il maintient toujours une remise considérable par rapport à son sommet précédent. Le potentiel de l'entreprise pour des gains continus de parts de marché, des catalyseurs de demande positifs et des partenariats dans le domaine de l'IA la positionne favorablement pour une croissance future.

Par. James Stafford

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