Analystes : le nombre de propagations de Frac diminue avec le nombre de plates-formes

May 10, 2023

ProPetro Services est l'une de ces sociétés que les analystes observent pour remplacer les équipements plus anciens par des équipements bicarburants ou électriques plus récents plutôt que d'étendre les flottes.

Les analystes qui surveillent le décompte des écarts de fracturation – le nombre d'équipes de pompage sous pression au travail pour compléter les puits – ont remarqué un changement alimenté par les prix des matières premières.

"Avec la tarification du gaz et la tarification si unique, les équipements des bassins gaziers se décollent et se déplacent vers les bassins pétroliers", a déclaré Matt Johnson, directeur général de Primary Vision Network. Le bassin permien est une destination de choix, a-t-il ajouté.

S'adressant au Reporter-Telegram par téléphone, Johnson a déclaré que le nombre de propagation de frac dans son ensemble était en baisse de 23 d'une année sur l'autre et de plus de 30 jusqu'à présent cette année.

"C'est un rapide 10% des dépenses en capital renouvelées et, avec les craintes d'inflation et de taux qui persistent, nous devrions voir une plus grande volatilité", a-t-il déclaré.

C'est face à un marché de l'équipement serré - Johnson estime qu'il pourrait y avoir 324 écarts de fractionnement totalisant 16,5 millions de chevaux, mais potentiellement constitués d'équipements en fin de vie. En réalité, a-t-il dit, le nombre réel pourrait être plus proche de 300 à 310.

« Si le pétrole atteint 130 $, 150 $, ces pompes à pression trouveront cet équipement », a-t-il déclaré.

Les entreprises commandent de nouveaux équipements, mais Johnson a souligné qu'elles n'étendaient pas leurs flottes mais remplaçaient plutôt les équipements existants qui fonctionnent au diesel par de nouveaux équipements à double carburant ou électriques. C'est en partie parce qu'il y a peu de capitaux disponibles pour l'expansion de la flotte, a-t-il expliqué.

Cela laisse le secteur mûr pour la consolidation, a-t-il dit, avec des entreprises plus petites avec seulement une poignée d'équipages susceptibles d'être acquises par de plus grandes entreprises ou de quitter complètement le marché. Les banques qui financent de nouveaux équipements s'attendent à ce qu'ils soient entretenus, a-t-il déclaré.

Un avion nécessite 100 personnes pour son entretien, de ceux qui entretiennent les fluides et l'électronique à ceux qui permutent les pneus. C'est une situation similaire sur le marché des équipements de fracturation, a-t-il dit - ces camions de fracturation assis dans la cour soumis à la chaleur ou au froid doivent être entretenus.

"Ce sera intéressant au cours des six prochains mois de voir qui survivra, qui aura un bilan discipliné", a fait remarquer Johnson. La consolidation pourrait laisser le secteur avec environ 200 spreads,

Les opérateurs qui louent des pompes à pression pour fractionner et compléter leurs puits font également preuve de prudence, se méfient d'une éventuelle récession et du maintien de taux de service élevés.

Johnson prévoit que le pays dispose d'un inventaire de huit semaines de puits forés et inachevés (DUC) "même si nous ne forons pas un autre puits, (mais) cela ne se produira pas".

La production de pétrole semble sur le point de trébucher au quatrième trimestre, a-t-il prédit – rien de substantiel mais une baisse de 300 000 à 400 000 barils. Pourtant, "beaucoup peuvent revenir. Les prix sont forts et nous ne sommes pas en mode panique à ce stade."

L'impact le plus important concerne les entreprises qui fournissent des services auxiliaires, a-t-il déclaré.

Il existe une certaine corrélation entre le nombre de plates-formes et l'écart de fracturation, a-t-il déclaré, mais il existe une forte corrélation entre les écarts de fracturation et la production de pétrole et de gaz naturel. Si l'écart diminue, une baisse de la production suivra. De même, si l'écart augmente, une augmentation de la production suivra.

Il voit un rétrécissement nécessaire de la flotte d'appareils de forage du pays parce que "nous avons eu trop d'appareils de forage pendant des années". Mais il reste à voir comment cela pourrait avoir un impact sur le secteur des achèvements.

"Nous pourrions potentiellement voir un changement avec le forage, en particulier les entreprises publiques", a déclaré Johnson. "Nous surveillerons les résultats du deuxième trimestre et verrons s'ils publient les taux du jour même, s'il y a eu un changement dans les contrats."